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抄底ST股需谨慎(股票大跌抄底)

爱发布科 爱发布科 ⋅ 2022-09-21 10:55:12

抄底ST股需谨慎,上市公司退市的数量,正在显著增加。


据通达信数据显示,目前A股市场已有227家上市公司触及退市预警线。


按照2022年1月份修订的《上海证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所股票上市规则》,强制退市主要分为交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市和重大违法强制退市四大类。


01

多家上市公司面临退市风险


今年以来,已经有多家公司公告了终止上市的相关风险。


宜华健康在22日当天公告中警示退市风险,若公司2021年度经审计的期末净资产为负值,将触及上述规定的情形,公司股票或被深交所实施退市风险警示。


*ST济堂今年密集披露11次股票终止上市的风险提示公告,公司自2021年10月收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》,公司2017年至2020年连续四年净利润为负,实际可能触及重大违法强制退市情形。


*ST拉夏2020年末经审计净资产为负数,公司票被上交所实施退市风险警示,若公司2021年末经审计的净资产仍为负数,公司A股股票可能将被终止上市。


此外,*ST易见、*ST华讯、*ST长动 、*ST中新、*ST明科等多家上市公司也多次披露股票终止上市风险提示公告,这些公司股票均触及多种退市情形,退市风险较大。


从财务类指标红线来看,*ST东电、*ST长动、*ST中新2021年净利润亏损,且营业收入低于1亿元。同时,*ST东电、*ST长动、*ST中新2021年期末净资产为负值。*ST长动和*ST中新被出具非标意见。


触及规范类退市风险和重大违法类退市风险两条红线的企业较多,有超过百家。


而一旦上市企业面临退市风险,基本难逃股价的大幅下跌。


*ST易见走势是这样的,两年时间,股价跌了近90%,几近“脚底斩”。



*ST长动的走势也差不多。



02

退市机制常态化


退市机制常态化,已经成了一种大趋势。


2021年7月,中办、国办还印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。


在该意见中提到,要求推进退市制度改革,强化退市监管,严格执行强制退市制度,研究完善已退市公司的监管和风险处置制度,健全上市公司优胜劣汰的良性循环机制。


据海通证券研报数据显示,2019年-2021年退市数量分别为10、16、20家,同比增速分别为100%、60%、25%,仅这三年的退市公司数量就占到A股全部退市数量的31%。



而且近年来我国监管层对财务造假等违法行为严惩不贷,因财务造假而退市的公司数量也在不断增加,2019年-2021年A股因财务造假而退市的公司分别有5、9、10家,呈逐步增加的趋势。


不过,参考美股市场,1990年至2000年间,纽交所和纳斯达克两市共有IPO公司近6500家公司,其中,截至2020年仍然存续的公司仅1180家,近5300家公司已经退市,整体退市率达到82%。


言叔注意到,在退市的公司中,总体因为财务问题、市场流动性差、破产清算等情况被交易所强制退市的数量占九十年代全体IPO公司的25.7%。另外,因港交所在退市方面并不是从经营业绩的角度来评定的,所以其退市制度相较A股和美股而言更为宽松。



当前A股市场退市目前分为四类:


一是上市公司存在重大违规行为,包括违规信披、IPO造假、财务造假和内幕交易以及操纵股价等,如果造成重大影响都将触发退市风险;


二是财务指标未达标将退市:包括上市公司的连续两年净利润为负数同时总营收低于1亿元,将会被终止上市处理,或者上市公司的总市值日均低于3亿元也将被采取强制退市处理;


三是上市公司股价连20个交易日内低于1元发行面值,将被强制被退市;


四是年报出现重大异常,包括过半的董事对年报数据存在不保真的,或会计师事务所不肯出审计意见,或其他无法评估上市公司财务表现的,都有可能触发退市。


可以预料,目前A股退市正在逐步走向常态化。过去A股退市制度不健全,退市指标设置不合理,退市流程漫长且低效,导致本应退市的公司无法有效出清,这些公司逐渐被边缘化而产生大量小市值公司,占用了宝贵的市场资源。近年来A股退市逐渐常态化,对财务造假等行为实行“零容忍”,因财务造假而退市的公司数量也在不断增加。


03

网友炸锅:亏了40多万

放我出去,以后再也不买ST了


惨烈状况摆在这里,突然两只股票又被宣布拟退市,投资社区里网友已经炸锅。有网友表示已经亏了40多万,也有网友表示,“放我出去,以后再也不买ST股了”。


也有网友意识到,可能跟退市新亿一样,表示将是(跌)-70%接班人;变成渣渣,就一个字,惨!

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